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華泰柏瑞一季度8混基漲不足10% 兩投資總監累計業績墊底

2020/2/29 10:55:44  文章來源:不詳  作者:佚名
文章簡介: 華泰柏瑞一季度8混基漲不足10%兩投資總監累計業績墊底 北京4月29日訊(記者李榮康博)2019年一季度,漲勢如虹的A股讓人記憶猶新,尤其是凈值大幅上漲的權益基金投資者更是如浴春風。但與之相比,業績不佳的產品也不在少數,尤其是混合型基金,因基

  華泰柏瑞一季度8混基漲不足10% 兩投資總監累計業績墊底

  北京4月29日訊 (記者 李榮 康博)2019年一季度,漲勢如虹的A股讓人記憶猶新,尤其是凈值大幅上漲的權益基金投資者更是如浴春風。但與之相比,業績不佳的產品也不在少數,尤其是混合型基金,因基金經理可以在股票債券類資產之間進行大比例自由配置,所以多只混基都因為持有較少的股票類資產而跑輸同類均值水平。

  據悉,華泰柏瑞旗下有8只混合型基金今年一季度的凈值漲幅就不足10%,更遠遠落后于17.48%的同類產品均值,而根據今年一季報顯示,這些業績落后的產品大都輕倉股票類資產。與此同時,成立已超14年的華泰柏瑞基金公司最新公募管理規模仍然不足千億元,6只主動管理型權益基金累計收益率至今虧損。

  一季度A股大漲 華泰柏瑞8只混基漲幅不足10%

  經過了2018年的蟄伏,A股在2019年一季度終于迎來大幅反彈,數據顯示,在一季度里,A股各主要指數漲幅均在20%以上,其中權益類基金更是受益于此。股票型基金由于倉位不得低于80%,所以全線飄紅,平均漲幅高達27.42%,而在超過三千只混合型基金中,卻有不少產品漲幅并不理想,遠低于17.48%的同類均值水平。

  根據中國經濟網記者了解,華泰柏瑞基金公司旗下就有8只混基(各份額分開計算)業績明顯落后,甚至一季度漲幅不足10%。其中的華泰柏瑞鼎利A 、C;華泰柏瑞新利A、C;華泰柏瑞享利A、C均屬于股票資產占比較少的產品。

  根據2019年一季報顯示,華泰柏瑞鼎利的股票資產占基金總資產比例為2.83%,而債券類資產卻占到了94.5%,相應的,該基金也是這8只混基里一季度漲幅最少的,華泰柏瑞鼎利A 、C份額分別僅上漲了1.39%和1.34%。持有的股票包括萬科A、保利地產、新宙邦、西安銀行、青島港,而新宙邦一季度股價僅上漲6.61%。

  華泰柏瑞新利的一季報顯示,其股票資產占比在16.16%,債券資產占比為69.3%,股票資產同樣少得可憐,其A 、C份額在一季度也因此僅上漲1.51%、1.69%。華泰柏瑞鼎利和華泰柏瑞新利也是華泰柏瑞旗下,成立日期在2019年以前的混合型基金中,僅有的一季度漲幅不足2%的產品。

  這兩只基金的基金經理也同樣是羅遠航、吳邦棟,二人的合作期從2018年4月2日至今。資料顯示,羅遠航曾在華夏基金管理有限公司任固定收益部研究員、交易管理部交易員、現金管理部研究員等,2017年1月加入華泰柏瑞基金管理有限公司。其在華夏基金時管理的多數都是貨幣型基金,累計管理經驗4年多。

  而吳邦棟曾任長江證券股份有限公司研究員、農銀匯理基金管理有限公司研究員,2015年6月加入華泰柏瑞基金管理有限公司,任高級研究員兼基金經理助理。雖然吳邦棟一直從事研究員和權益基金經理,但任職經驗僅有1年,還是位新人。

  從股票資產略多一些的華泰柏瑞新利來看,今年一季度的前十大重倉股為平安銀行、農業銀行、交通銀行、工商銀行、華僑城A、萬科A、榮盛發展、浙能電力、大秦鐵路、邁瑞醫療。在一季報里,基金經理表示:“本基金在報告期內季初主要增持了銀行、地產、部分周期股以及航空股。季度中期對部分漲幅較大的周期股以及銀行股做了一定的減配,并增配了一定的成長股標的。”也就是說,到一季度末,前十大重倉股中的4只銀行股和3只地產股還是已經經過減配后的,可見當時銀行地產股在股票資產中的比重之大,也凸顯了其謹慎的態度。

  華泰柏瑞享利A、C在一季度的漲幅雖然相比前兩只基金已經多了不少,但也僅有6.90%和6.84%,股票類資產占比在26.91%,債券資產占到了70.88%。前十大重倉股為浦發銀行、南京銀行、中國建筑、兗州煤業、華發股份、桐昆股份、興業銀行、葛洲壩、開灤股份、海螺水泥,也以銀行股作為主要重倉板塊,而其余的煤炭及公用事業個股漲幅相對較少,而且這十只個股的倉位已經達到了25.33%,幾乎是所有股票資產的倉位占比,謹慎性也非常突出,但基金經理卻在一季報中表示:“本基金2019年一季度采取進取的策略,保持權益資產的進取倉位,以權益、固定收益和打新三者為獲利手段,業績表現較佳。”

  且不說倉位算不算進取,單看一季度收益,離同類產品17.48%的均值已經相差10個百分點,而且離該基金的業績比較基準13.89%也非常懸殊,這樣的差距基金經理還能認為是業績表現較佳,不知道有沒有考慮過投資者的感受呢?

  另外的華泰保興吉年福與華泰柏瑞港股通量化則分別在一季度凈值上漲了7.51%、7.55%,業績也不理想。尤其是華泰柏瑞港股通量化,在股票資產占基金總資產比例高達70.59%的情況下,業績依然大幅落后,一季度前十大重倉股顯示,持股多為港股市場中的電信、石化、基建等行業。

  7只主動權益基金累計虧損 2投資部總監墊底主動管理

  華泰柏瑞基金管理有限公司于2004年11月18日正式成立,現注冊資本人民幣2億元,總部位于上海,下設北京和深圳分公司,公司股東為華泰證券股份有限公司、柏瑞投資有限責任公司(原AIGGIC)、蘇州新區高新技術產業股份有限公司。

  別看成立時間已經超過14年,但最新的公募資產規模顯示,其僅有997.79億元。如果以2019年一季度末的數據和2018年年底數據對比看,除去資產上漲的因素,其股票型基金、混合型基金、債券型基金與貨幣型基金這四大類產品的份額數全都出現了下降。

  Wind數據顯示,2018年年底,華泰柏瑞旗下這四大類產品的份額分別為156.83億份、230.72億份、46.26億份、330.49億份,到了今年一季度末縮水至121.18億份、222.07億份、44.37億份、326.77億份。

  從該公司旗下成立日期在2019年以前的所有產品的累計收益率看,截至目前,仍然有12只基金處于虧損中,而且除了被動指數型基金和債券型基金之外,有7只都是主動管理型權益類產品。

  2015年3月26日成立的股票型基金華泰柏瑞積極優選是該公司累計虧損最多的主動管理型產品,截止4月25日收盤,累計收益率虧損達39.1%,累計單位凈值僅有0.609元。

  該基金一直由方倫煜管理,中國經濟網記者了解,方倫煜歷任廣發證券股份有限公司行業研究員、招商證券有限公司投資經理、巨田基金管理有限公司研究員、廣發證券股份有限公司投資經理。

  2008年6月至2010年2月任中國人壽資產管理有限公司投資經理、2010年2月至2012年2月任職于華安基金管理有限公司基金投資部、2012年3月加入華泰柏瑞基金管理有限公司。從2012年4月起擔任基金經理,2015年6月起任華泰柏瑞基金管理有限公司投資部總監,累計任職經驗已經有7年。但在管理的3只基金中,僅有一只的任職回報小幅超過同類均值,另外兩只則大幅跑輸均值,華泰柏瑞積極優選更是大幅虧損。

  2015年下半年,A股市場變臉,權益類基金業績也從上半年的大漲縮水嚴重,而到年底時,華泰柏瑞積極優選的單位凈值跌至0.743元,不僅將上半年的漲幅完全回吐而且跌幅高達25%。2016年A股弱勢震蕩,該基金繼續下跌20.59%,遠超-11.54%的同類均值水平,而且在貨幣政策趨緊的情況下,該基金各季度的前十大重倉股均重倉持有銀行股及石化行業個股。

  在2016年年報中,方倫煜對2017年的觀點是繼續看好“供給側改革”相關板塊的機會,而從2017年前三季度的前十大重倉股看,其也完全以鋼鐵、有色、煤炭、建材等行業為主要持股方向。但顯然,這些行業個股的漲幅無法與2017年價值消費股的漲幅相比,所以在四季度,方倫煜姍姍來遲的對伊利股份、愛爾眼科等幾只大消費行業個股進行了買入,這樣的落后操作在牛市下僅讓基金凈值上漲了15.08%,單位凈值恢復到0.679元,可誰知2018年在股市大幅回調下又跌去了28.87%。

  今年以來,華泰柏瑞積極優選的A股強勁反彈下,凈值上漲了26.09%,也算是彌補了去年的虧損,但無奈前幾年的虧損太嚴重,致使累計業績墊底公司主動管理型產品。

  而另一只虧損僅次于華泰柏瑞積極優選的主動型基金是華泰柏瑞健康生活,從2015年6月18日成立至今年4月25日收盤的累計虧損幅度為13.4%,令人驚訝的是,華泰柏瑞基金公司的現任投資部總監、投資決策委員會成員呂慧建一直是該基金的基金經理,并且累計管理經驗超過9年。兩位投資部總監管理的主動型產品紛紛業績墊底,這在公募基金行業里似乎并不多見。

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