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外貿信托個貸爭議案的背后,信托消費金融業務,將何去何從?

2020/8/11 14:06:32  文章來源:資管裕道人  作者:佚名
文章簡介:外貿信托已經做出了回應,從事實依據上來看,外貿信托并沒有存在非法放貸和套路貸的現象。.從法院判決書來看,法院對信托消費金融業務的理解存在偏差,認為信托需要提供向“社會不特定對象”發放貸款的金融許可證。

  早在前幾年,彼時的消費金融在國內發展地如火如荼,吸引了各路資本的進入。而信托公司為了加快自身轉型升級的步伐,也紛紛布局涉足到這一市場當中。

  后疫情時代下,隨著內外部環境進行的復雜化加劇,資管行業也正在經受前所未有的考驗。雖然《資管新規》延期消息實錘,但是大方向和趨勢不會改變。

  而信托公司進軍消費金融,本身也面臨著局勢變化和監管的加強。從各家信托公司的動態來看,有些信托公司因為不良率的上升而主動縮減規模,有些則默默切換了賽道。還有信托公司則是更進一步,成立了自己的消費金融公司。如中信消費金融公司,就是國內第一家“信托系”的消費金融公司。

  信托消費金融業務中,比較有代表性如云南信托,五礦信托,西藏信托,中信信托和外貿信托等信托公司。而且在這些信托公司當中,外貿信托是有著“消金信托一哥”的美稱。而正是這個“一哥”,近日卻身陷“非法放貸”和“套路貸”的漩渦當中,從而引發了行業的熱烈討論。

  外貿信托此次輿論漩渦究竟是怎么回事?信托公司與消費金融聯姻,未來又將何去何從?

  一.外貿信托的麻煩

  涉嫌“違規放貸”和“套路貸”的外貿信托,其實是被誤解了。

  從裁判文書網可以看到,外貿信托近一段時間以來可謂是糾紛不斷。而涉及到的領域就是消費金融。對于一家公司而言,正常的糾紛在所難免;而外貿信托之所以深陷輿論漩渦,是由于其在一場官司當中被法院判定為“違規放貸”。

  案件回顧

  2017年一借款人向外貿信托借款,之后未按時償還導致違約。于是外貿信托向當地仲裁委提起仲裁,裁委于2018年5月2日作出裁決,裁決借款人還款。但是裁決生效后,借款人并未執行裁決進行還款,于是外貿信托向中山中院申請執行。

  在法院執行過程中,發現外貿信托自2018年僅在中山當地就有多達142起糾紛案件,且面向不同的借款對象。因此中山中院要求外貿信托提供相關許可證明,證明其能夠向“社會不特定對象發放”貸款,而外貿信托未能提供相應證明。因此法院對于其相關業務依法不予支持并駁回了規定,這也是外貿信托被認定為“違規放貸”的由來。

  無獨有偶,在另一個案件中,外貿信托被認為涉嫌“套路貸”。

  正是這兩類案件,將外貿信托推向了風口浪尖。作為消金信托一哥的外貿信托,央企絕對控股,可謂是“根紅苗正”。其一舉一動,不僅關乎的是外貿信托自身,而且也在相當程度上對信托與消費金融的聯姻產生影響。

  面對質疑,外貿信托在公開聲明中回應稱:“我司于1987年經原中國銀監會批準獲得金融許可證,獲準包括“貸款”等在內的經營權限。多年來,我司開展包括個人貸款業務在內的各類貸款業務,均是在監管部門的直接監管及指導下依法合規開展,不存在未經許可、非法放貸的情況!

  后來記者從外貿信托獲悉:“公安機關審查后未予立案”。義正詞嚴的背后,是法院對于信托消費金融業務理解上的偏差。

  二.事實究竟如何?

  外貿信托已經做出了回應,從事實依據上來看,外貿信托并沒有存在非法放貸和套路貸的現象。

  謠言止于智者,不信謠不傳謠。

助貸模式

  其實事實很清楚,上述兩個人的信托貸款屬于“助貸模式”,由外貿信托直接對接C端個人客戶。一般的操作模式,由第三方機構向外貿信托推薦合格借款人,信托公司通過設立集合信托計劃,直接與個人簽訂貸款合同并發放貸款。

  這里的三方一般做房抵貸或者是信用貸的公司,通過自己的渠道向信托公司轉介需求。信托公司作為資金方和放貸通道,三方一般還提供支付監控、債務催收等貸后服務。即為外貿信托放貸作了變相“兜底”,并且主要承擔了后續的催收和債權處置。

  但實際上由于三方在推介客戶的過程中,考慮到自身利益,往往會對資質差的客戶進行適度的包裝,進而收取高額的服務費,這都是行業公開的秘密。在后來的催收和債券處置工作中,存在很多不可控因素。留給信托公司的,就是一堆訴訟糾紛。

鑒于上述模式存在的諸多風險,外貿信托一直在規范和改進的路上。

  爭議的背后

  針對此事,一位信托行業資深人士曾表示:執行裁定可能意味著當地法院并不認可信托公司向個人放貸的資質,也體現了法院對于金融市場一些創新業務的不了解。.

  從法院判決書來看,法院對信托消費金融業務的理解存在偏差,認為信托需要提供向“社會不特定對象”發放貸款的金融許可證。其實在法律條文上,這個(要求)并不妥當。法律所采用的條文是適用于傳統信托業務的要求,用于界定消費金融業務。

  如果知悉沒有相關法條明確對此進行規范、但又希望通過該判例來創設新的理念、引導新的判決思路,那就有過度界定或者過度自由裁量的嫌疑。

  專業人士指出,法院的裁定似乎表明貸款資質有向特定和不特定主體兩種分類。但是現有的金融監管體制沒有明確規定這種區分,而且外貿信托本身經營貸款的資質,并不適用于《關于辦理非法放貸刑事案件若干問題的意見》。

  因此法院的這個裁定依據不足,有很多值得商榷的地方。

  三.信托與消費金融,爭議一直存在

  關于信托公司與消費金融,一直存在爭議和思考。

  一方觀點認為,消費金融業務可以作為信托公司涉足的領域之一,但是考慮到當前的形勢和資金信托的規定之下,它不會成為信托公司轉型的主要方向和重點領域。信托今后發力的重點,依然是銀保監會在年初定調的服務信托,財富管理信托,慈善信托等本源業務。

  無論從資源稟賦還是業務特征來看,信托公司開展消費金融業務并沒有特別的優勢。既沒有先發優勢,也沒有行業的獨特優勢,這是信托開展消費金融業務的短板。尤其是信托公司業務渠道和分支機構的限制,導致其難以開展這種針對個人的小額信貸。展業也好,貸后也罷,都存在很大的困難和風險。

  考慮到信托的高成本屬性,疊加消費金融展業中發生的各種成本來看,信托消費金融選擇的區間至少是超過18%以上才可能有利可圖,但是這其中的風險不可謂不高。畢竟18%借貸成本的群體,其風險可想而知。尤其是在此次疫情之后,消費金融公司的不良出現了大幅度上升,而信托消費金融業務自然也受到沖擊。

  從目前很多已經發行的集合資金信托計劃的投向來看,大都是偏通道型或者資金端供應商等,比較典型的有五礦青霞系列,還有外賣信托均采取了和螞蟻借唄的合作。

  他山之石

  另一方觀點則認為,不應對信托消費金融業務一邊倒的否定,如果正規軍不進入和占領這個市場,那么市場將會被P2P、民間借貸甚至其他資本占領,屆時將更加亂象四起。

  目前幾家信托系消費金融公司的成立,就是對上述觀點的一個最好注解。除了前文所說的首家信托系消費金融公司以外,目前了解到的是渤海信托參股了中郵消費金融,而西藏信托也有組建消費金融公司的意向。

  其實對于信托公司而言,設立專業子公司從事消費金融業務,是一個比較好的模式選擇。一方面能夠使業務更加專業化、特色化和高效化,另一方面也能和信托公司的主業實現一個風險隔離,有利于將業務做專做精做強。

  學者建言

  此前的中國財富管理50人論壇上,由前央行官員吳曉靈牽頭的《中國資產管理業務監管研究的報告》中,也對信托從事消費金融提供相關建議,認為應由相應監管機構對信托公司進行資格審核,按照具體業務模式進行差異化牌照規范。

  比如單一信托的消費金融業務,信托牌照就足夠了;而集合資金的業務,如果不是直接針對客戶發放貸款,還需要領取私募投行牌照;如果是直接面對開戶的消費金融業務,那么則需要成立消費金融公司,由獨立法人經營。后者本質上,是吸收資金并發放貸款的行為。

  寫在最后

  從目前的跡象來看,信托消費金融業務的熱度有所消退。

  從68家信托公司的最新年報的關鍵詞可以看到,除了外貿、西藏等少數公司中提到消費金融以外,其他公司表示沉默。

  關于信托消費金融業務,爭議會一直持續下去。實踐也會一直進行中,F如今P2P平臺所剩無幾,但是騰挪出來的市場還在,需求還在。

  如果不由金融正規軍去彌補,那么又將是另一個故事。

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