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銀行理財品預期收益率跌破4% 險資認購信托計劃加速

2020/3/25 17:16:58  文章來源:上海陸家嘴金融  作者:佚名
文章簡介:由于受國際金融市場震蕩影響,加之人民銀行定向降準,釋放長期資金5500億元,使市場資金面放寬松,銀行理財產品收益率難改下跌趨勢,最新數據顯示,平均預期收益率跌破4%至3.98%,創近39個月新低,2016年12月以來首次跌破4%。對此,業內人士分析表示

  來源:上海陸家嘴金融 

  由于受國際金融市場震蕩影響,加之人民銀行定向降準,釋放長期資金5500億元,使市場資金面放寬松,銀行理財產品收益率難改下跌趨勢,最新數據顯示,平均預期收益率跌破4%至3.98%,創近39個月新低,2016年12月以來首次跌破4%。對此,業內人士分析表示,隨著貨幣政策寬松節奏加快,短期內貨幣基金和銀行理財收益率繼續下跌是大勢所趨。

  不過,由于與大多數理財產品預期在下降不同,大額存單近來卻在一定程度上成為了香餑餑,因為當中不少可支持轉讓,流動性較好,收益率也相對較高,年化收益率在4.5%左右。另外,來自融360大數據研究院的數據顯示,從收益達標情況來看,1960只非結構性理財產品中,7只產品未達到預期收益率或業績比較基準,占比0.36%;而98只結構性理財產品中,30只產品未達到預期最高收益率,占比30.61%。

  銀行理財品收益持續下跌

  2月份平均收益率跌破4%

  自新冠肺炎疫情發生以來,銀行理財產品發行量大幅下降,同時受銷售格局的改變,銷售渠道也從線下轉向線上大幅提升。記者注意到,隨著市場資金面放寬松,銀行理財產品收益率較年初下降明顯。

  上海陸家嘴金融查看各大銀行官方網站近期推出的銀行理財產品看到,某城商行近期推出1萬元起購的“家計劃”保本浮動收益型理財產品收益率均在3.65%—3.7%,而一款穩健系列非保本浮動型理財產品收益率也降至4.15%,比上一期下降0.05個百分點。在交通銀行(5.120, 0.03, 0.59%)手機客戶端中,多款“交銀添利”理財產品收益率均降至4.0%以下。據融360大數據研究院數據監測顯示,2020年2月人民幣非結構性理財產品平均收益率為3.98%,環比下降0.2個百分點,創近39個月新低,2016年12月以來首次跌破4%。

  據360大數據研究院分析,自2020年2月份以來,公開市場逆回購利率、中期借貸便利(MLF)利率、貸款基礎(LPR)利率相繼下調,為了保持銀行體系流動性合理充裕和貨幣市場平穩運行,貨幣政策寬松節奏加快,市場利率持續走低,短期內貨幣基金和銀行理財收益率繼續下跌是大勢所趨。

  支持轉讓的大額存單

  收益率和流動性均有優勢

  上海陸家嘴金融獲悉,與大多數理財產品預期在下降不同,大額存單近來卻在一定程度上成為了香餑餑,不少理財經理表示“配置需趁早”。

  “前天我們總行緊急通知,目前三年期大額存單4.05%可轉讓的額度只有7個億了,銷售比較火爆,來晚了就會賣光!睆V州一家股份制銀行理財經理告訴記者,該行兩款50萬起、年利率4.18%的大額存款已經早早售罄。

  由于目前多家銀行都推出了可轉讓大額存單,因此,大額存單的流動性有了極大的提高,對于投資者而言,吸引力增加了不少!艾F在銀行理財的收益也就在4%左右,基本找不到4.5%以上的,而且銀行理財也不能保本保息,所以不如買大額存單來得保險,如果真的急用資金也可以進行轉讓!币晃煌顿Y者分析道。

  超三成結構性理財品未達預期收益

  “近兩個月,結構性理財產品的平均到期收益率都要高于非結構性理財產品!比360分析師劉銀平指出,如果投資者能看懂結構性理財產品的收益規則并對金融市場有一定判斷能力,購買結構性理財產品可博取更高的投資收益。

  值得留意的是,從收益達標情況來看,1960只非結構性理財產品中,7只產品未達到預期收益率/業績比較基準,占比0.36%;而98只結構性理財產品中,30只產品未達到預期最高收益率,占比30.61%。

  這種未達率,這要比2019年公布的數據要明顯上升。在2019年9月份,從到期收益來看,有關機構公布了上一個月到期收益率,887款封閉式非結構性預期收益型產品均實現預期最高收益率,而227款結構性產品中,有25款未實現收益區間中間值,未達率大約在10%左右。

  一季度險資認購信托計劃增幅明顯,太平財、壽險成主力

  近日,太平人壽披露一則關聯交易公告,認購由渤海國際信托股份有限公司發起設立的“渤海信托-2019渤太1號集合資金信托計劃”,認購金額為4.23億元。太平資產管理有限公司擔任該計劃的財務顧問,收取的財務顧問費率為不超過0.03%/年,預計對應太平人壽所持的份額,太平資產每年收取的財務顧問費約為12.69萬。此次認購為太平人壽對該計劃的第二筆認購交易,第一筆認購交易公告披露于今年1月。

  公告信息顯示,該計劃發行總規模不超過20億元,投資期限為3+1+1年,融資主體為河南頤城控股有限公司,募集資金用于償還金融機構借款,調整債務結構以及補充日常營運資金,該信托計劃由河南投資集團有限公司提供本息全額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保。

  上海陸家嘴金融注意到,2020年1季度已至末期,梳理來看,險資認購信托計劃的動作頻率明顯加快,同比增幅約4成,其中動作最為頻繁的,即為太平人壽、太平財險。

  據上海陸家嘴金融根據中保協披露的關聯交易信息梳理來看,2020年至今,太平人壽分別認購由百瑞信托、廈門信托、渤海信托、江蘇信托、光大信托、昆侖信托分別設立的11項信托計劃,總認購金額約60億元。

  太平財險在近3個月時間內認購5項信托計劃,認購金額較太平人壽明顯偏低,合計約3億元;此外,陸家嘴國泰人壽、泰山財險與泰康人壽,也分別推進認購集合資金信托計劃的動作。

  從融資目的來看,主要用于提升融資主體公司資金流動性,包括償還債務或補充日常營運資金等,如太平人壽認購的“遠洋控股永續債權集合資金信托計劃”,主要用于償還遠洋控股集團(中國)有限公司及其下屬公司所持滿足432條件的商業項目存續融資;認購的2019渤太1號集合資金信托計劃,用于優化河南頤城控股有限公司債務結構并補充日常營運資金。

  此外,太平人壽、太平財險認購的由光大信托設立的光信-光乾-優債泰享1號集合資金信托計劃,用于湖北省科技投資集團有限公司補充流動資金及償還債務。太平人壽表示,此舉保障企業的業務推廣,為受疫情影響較大的行業、地區提供金融服務支持。

  信托發行2月環比下滑產品顯分化,業內:疫情驅動偏好“遷移”

  險資布局信托計劃加速的背后,是信托行業整體仍籠罩在疫情陰影下的現狀。用益信托最新數據顯示,2月共有58家信托公司參與集合信托產品發行,發行1591款集合產品。

  2月集合信托產品發行規模為1543.55億元,較上月同時點相比,環比減少23.87%;從成立市場來看,2月共有54家信托公司成立1312款集合信托產品,集合信托產品成立規模為1094.31億元,較上月同時點相比,環比減少43.85%。

  盡管當前國內疫情得以控制,但部分企業面臨營運難以立刻恢復的窘境,且在全球一體化的背景下,對于國內企業經濟環境仍有較大影響,導致優質項目、資產相對較少。在此前提下,信托產業也就面臨一定的負面影響。

  從標的分類來看,在此次疫情下所受影響差別也不盡相同,據業內介紹,目前房地產信托與基礎產業信托募資下滑較為明顯,尤其是房地產領域,在房產銷售慘淡的背景下,直接影響信托計劃。

  此外,用益信托信托數據顯示,金融類集合信托募集資金現環比上行趨勢,基礎產業類信托、工商企業類集合信托募集資金則均有明顯提升。

  信托業內人士指出,工商企業類信托產品的增長與政策刺激有關,屬于短期爆發現象;新基建領域,國企、大型地方平臺下的項目,涉及抗疫領域,在未來面對各種突發事項具有較好應急能力的項目則相對受歡迎;流動貸款方面,則更看好企業信用等級較高,或背靠國家資源的企業項目。

  信托業內目前形成一定共識,即疫情之下,信托機構、保險機構的標的選擇的偏好方面一定會有一定的調整,優質頭部企業、穩健行業、應變能力較強的項目將成為青睞對象。但不可忽視的是,目前可選擇、符合標準的優質項目確實有減少趨勢,在此背景下,馮加慶提出,基于疫情原因,銀保監會針對險資與信托公司的合作,或可以考慮將標準在一定期限內適當進行放寬。

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